Si, supporta tranquillamente un HDD da 320 GB, vai tranquillo
Avrai varie partizioni, di cui:
Partizione C - da 500 mb - contiene la Dash originale M$
Partizione E - da 4895 mb - contiene i dati quali musica salvata e savegame
Partizione F - presente in xbox modificate - arriva mi pare fino a 137 Gb, perfetta per dati personali quali giochi copiati su HDD, musica, video, etc.
Partizione G - presente in xbox modificate - superato il limite di 137 GB, viene creata questa partizione per sfruttare il rimanente spazio su HDD
Partizioni X,Y,Z - da 700mb l'una - sono partizioni temporanee di swap, utilizzate come appoggio durante i giochi, il contenuto di queste partizioni verrà spesso cancellato quindi non bisogna mai copiarci dentro niente
Naturalmente le dimensioni delle partizioni sono fisse e invariabili
Poi dovrai procurarti l'X-Wizard per formattarlo e installare la Dash..